２【財務諸表等】

(1)【財務諸表】

①【貸借対照表】

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (2024年３月31日) | 当事業年度 (2025年３月31日)
資産の部 |  |
流動資産 |  |
現金及び預金 | 47,454 | 25,030
未収運賃 | 8,695 | 9,069
未収金 | 27,910 | 18,586
関係会社短期貸付金 | ※5 32,220 | ※5 27,755
分譲土地建物 | 2,292 | ※4 2,525
貯蔵品 | 1,621 | 2,058
前払費用 | 361 | 367
その他の流動資産 | 2,742 | 200
貸倒引当金 | △1,038 | △760
流動資産合計 | 122,257 | 84,833
固定資産 |  |
鉄道事業固定資産 |  |
有形固定資産 | ※1,※2 1,101,982 | ※1,※2 1,120,327
減価償却累計額 | △590,867 | △606,944
有形固定資産（純額） | 511,115 | 513,383
無形固定資産 | 8,168 | 7,762
鉄道事業固定資産合計 | 519,283 | 521,146
不動産事業固定資産 |  |
有形固定資産 | ※2 412,424 | ※2,※4 417,054
減価償却累計額 | △166,628 | △174,193
有形固定資産（純額） | 245,795 | 242,861
無形固定資産 | 109 | 163
不動産事業固定資産合計 | 245,905 | 243,024
生活サービス事業固定資産 |  |
有形固定資産 | ※2 27,311 | ※2 27,431
減価償却累計額 | △10,000 | △9,635
有形固定資産（純額） | 17,311 | 17,796
無形固定資産 | 56 | 35
生活サービス事業固定資産合計 | 17,367 | 17,831
各事業関連固定資産 |  |
有形固定資産 | ※2 16,088 | ※2 16,319
減価償却累計額 | △9,652 | △10,099
有形固定資産（純額） | 6,436 | 6,220
無形固定資産 | 2,901 | 2,224
各事業関連固定資産合計 | 9,337 | 8,444
建設仮勘定 |  |
鉄道事業仮勘定 | 18,149 | 21,511
その他 | 41,582 | 52,881
建設仮勘定合計 | 59,732 | 74,392

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (2024年３月31日) | 当事業年度 (2025年３月31日)
投資その他の資産 |  |
投資有価証券 | 46,055 | 42,344
関係会社株式 | 79,643 | 81,346
その他の関係会社有価証券 | － | 3,951
関係会社長期貸付金 | 6,392 | 6,289
出資金 | 0 | 0
長期前払費用 | 2,902 | 2,090
前払年金費用 | － | 762
その他の投資等 | 2,744 | 2,545
貸倒引当金 | △2,573 | △2,420
投資その他の資産合計 | 135,164 | 136,909
固定資産合計 | 986,790 | 1,001,749
資産合計 | 1,109,048 | 1,086,582
負債の部 |  |
流動負債 |  |
短期借入金 | 121,190 | 111,190
１年内返済予定の長期借入金 | ※1 52,083 | ※1 32,694
１年以内償還社債 | － | 20,000
未払金 | ※1 62,930 | ※1 29,819
未払費用 | 2,859 | 2,958
未払消費税等 | 132 | －
未払法人税等 | 16,973 | 3,844
預り連絡運賃 | 544 | 590
預り金 | 7,767 | 7,461
前受運賃 | 6,098 | 6,498
前受金 | 5,623 | 6,121
前受収益 | 609 | 634
賞与引当金 | 3,151 | 3,225
その他の流動負債 | 53,764 | 55,010
流動負債合計 | 333,729 | 280,047
固定負債 |  |
社債 | 157,000 | 157,000
長期借入金 | ※1 160,991 | ※1 194,296
鉄道・運輸機構長期未払金 | ※1 43,537 | ※1 37,479
繰延税金負債 | 10,529 | 11,367
退職給付引当金 | 1,771 | －
関係会社事業損失引当金 | 547 | －
その他の固定負債 | 7,628 | 8,536
固定負債合計 | 382,005 | 408,679
負債合計 | 715,734 | 688,726

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (2024年３月31日) | 当事業年度 (2025年３月31日)
純資産の部 |  |
株主資本 |  |
資本金 | 60,359 | 60,359
資本剰余金 |  |
資本準備金 | 23,863 | 23,863
その他資本剰余金 | 35,811 | 35,811
資本剰余金合計 | 59,674 | 59,674
利益剰余金 |  |
その他利益剰余金 |  |
固定資産圧縮積立金 | 21,431 | 14,385
別途積立金 | 500 | 500
繰越利益剰余金 | 245,015 | 281,508
利益剰余金合計 | 266,947 | 296,393
自己株式 | △17,263 | △37,617
株主資本合計 | 369,717 | 378,810
評価・換算差額等 |  |
その他有価証券評価差額金 | 23,596 | 19,045
評価・換算差額等合計 | 23,596 | 19,045
純資産合計 | 393,314 | 397,856
負債純資産合計 | 1,109,048 | 1,086,582

②【損益計算書】

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (自　2023年４月１日 至　2024年３月31日) | 当事業年度 (自　2024年４月１日 至　2025年３月31日)
鉄道事業営業利益 |  |
営業収益 |  |
旅客運輸収入 | 112,915 | 115,309
運輸雑収 | 3,086 | 3,199
鉄道事業営業収益合計 | 116,002 | 118,508
営業費 |  |
運送営業費 | 50,125 | 53,867
一般管理費 | 11,702 | 11,496
諸税 | 8,086 | 7,817
減価償却費 | 25,172 | 24,454
鉄道事業営業費合計 | 95,087 | 97,635
鉄道事業営業利益 | 20,915 | 20,873
不動産事業営業利益 |  |
営業収益 |  |
売上高 | 4 | 1,411
賃貸収入 | 29,134 | 29,776
不動産事業営業収益合計 | 29,138 | 31,188
営業費 |  |
不動産事業売上原価 | 4,374 | 4,629
販売費及び一般管理費 | 3,790 | 4,467
諸税 | 3,129 | 2,932
減価償却費 | 8,036 | 7,719
不動産事業営業費合計 | 19,331 | 19,749
不動産事業営業利益 | 9,806 | 11,438
生活サービス事業営業利益 |  |
営業収益 | 9,404 | 9,060
営業費 |  |
商品売上原価 | 6,827 | 6,096
販売費及び一般管理費 | 1,010 | 1,028
諸税 | 217 | 192
減価償却費 | 468 | 467
生活サービス事業営業費合計 | 8,524 | 7,785
生活サービス事業営業利益 | 880 | 1,274
全事業営業利益 | 31,602 | 33,586

|  | (単位：百万円)
| 前事業年度 (自　2023年４月１日 至　2024年３月31日) | 当事業年度 (自　2024年４月１日 至　2025年３月31日)
営業外収益 |  |
受取利息 | ※1 344 | ※1 344
受取配当金 | ※1 4,077 | ※1 3,554
貸倒引当金戻入額 | ※1 3,067 | ※1 841
雑収入 | ※1 4,231 | ※1 2,619
営業外収益合計 | 11,720 | 7,359
営業外費用 |  |
支払利息 | 2,802 | 3,243
社債利息 | 1,050 | 1,137
雑支出 | ※1 2,914 | ※1 1,992
営業外費用合計 | 6,767 | 6,373
経常利益 | 36,555 | 34,572
特別利益 |  |
投資有価証券売却益 | 3,768 | 8,290
固定資産売却益 | ※2 63,534 | ※2 274
工事負担金等受入額 | ※3 899 | ※3 3,742
関係会社株式売却益 | 323 | 18,018
その他 | 20 | -
特別利益合計 | 68,546 | 30,326
特別損失 |  |
固定資産売却損 | ※4 282 | ※4 28
固定資産圧縮損 | ※5 864 | ※5 3,741
固定資産除却損 | 2,054 | 856
関係会社支援損 | ※1 4,200 | -
再開発関連費用 | ※6 4,684 | ※6 2,194
その他 | 236 | 158
特別損失合計 | 12,321 | 6,979
税引前当期純利益 | 92,780 | 57,919
法人税、住民税及び事業税 | 20,604 | 13,808
法人税等調整額 | 1,378 | 2,517
法人税等合計 | 21,983 | 16,325
当期純利益 | 70,797 | 41,594

【営業費明細表】

|  | 前事業年度 (自　2023年４月１日 至　2024年３月31日) | 当事業年度 (自　2024年４月１日 至　2025年３月31日)
区分 | 注記 番号 | 金額(百万円) | 金額(百万円)
Ⅰ　鉄道事業営業費 |  |  |  |  |  |  |
１　運送営業費 | １ |  |  |  |  |  |
人件費 |  | 26,585 |  |  | 26,395 |  |
経費 |  | 23,540 |  |  | 27,471 |  |
計 |  |  | 50,125 |  |  | 53,867 |
２　一般管理費 |  |  |  |  |  |  |
人件費 |  | 5,255 |  |  | 5,319 |  |
経費 |  | 6,446 |  |  | 6,176 |  |
計 |  |  | 11,702 |  |  | 11,496 |
３　諸税 | １ |  | 8,086 |  |  | 7,817 |
４　減価償却費 |  |  | 25,172 |  |  | 24,454 |
鉄道事業営業費合計 |  |  |  | 95,087 |  |  | 97,635
Ⅱ　不動産事業営業費 |  |  |  |  |  |  |
１　不動産事業売上原価 |  |  | 4,374 |  |  | 4,629 |
２　販売費及び一般管理費 | ２ |  |  |  |  |  |
人件費 |  | 2,160 |  |  | 2,329 |  |
経費 |  | 1,630 |  |  | 2,138 |  |
計 |  |  | 3,790 |  |  | 4,467 |
３　諸税 | ２ |  | 3,129 |  |  | 2,932 |
４　減価償却費 |  |  | 8,036 |  |  | 7,719 |
不動産事業営業費合計 |  |  |  | 19,331 |  |  | 19,749
Ⅲ　生活サービス事業営業費 |  |  |  |  |  |  |
１　商品売上原価 |  |  | 6,827 |  |  | 6,096 |
２　販売費及び一般管理費 | ３ |  |  |  |  |  |
人件費 |  | 534 |  |  | 569 |  |
経費 |  | 475 |  |  | 458 |  |
計 |  |  | 1,010 |  |  | 1,028 |
３　諸税 |  |  | 217 |  |  | 192 |
４　減価償却費 |  |  | 468 |  |  | 467 |
生活サービス事業営業費合計 |  |  |  | 8,524 |  |  | 7,785
全事業営業費総計 |  |  |  | 122,942 |  |  | 125,170

(注)　事業別営業費合計の100分の５を超える主な費用ならびに営業費（全事業）に含まれている引当金繰入額は、次のとおりです。

前事業年度 |  | 当事業年度
|  | 百万円 |  |  |  | 百万円
１　鉄道事業営業費 | 運送営業費 |  |  | １　鉄道事業営業費 | 運送営業費 |
| 給与 | 22,703 |  |  | 給与 | 23,330
| 修繕費 | 7,638 |  |  | 修繕費 | 8,958
| 動力費 諸税 | 6,066 |  |  | 動力費 諸税 | 6,793
| 固定資産税 | 5,656 |  |  | 固定資産税 | 5,673
２　不動産事業営業費 | 販売費及び一般管理費 |  |  | ２　不動産事業営業費 | 販売費及び一般管理費 |
| 給与 | 1,794 |  |  | 給与 | 1,996
| 諸税 |  |  |  | 諸税 |
| 固定資産税 | 2,396 |  |  | 固定資産税 | 2,329
３　生活サービス事業 営業費 | 販売費及び一般管理費 給与 | 450 |  | ３　生活サービス事業 営業費 | 販売費及び一般管理費 給与 | 494
４　営業費(全事業)に含まれている引当金繰入額 |  | ４　営業費(全事業)に含まれている引当金繰入額
| 賞与引当金繰入額 | 3,220 |  |  | 賞与引当金繰入額 | 3,144
| 退職給付費用 | △241 |  |  | 退職給付費用 | △1,530

③【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自　2023年４月１日　至　2024年３月31日）

|  |  |  |  |  |  | (単位：百万円)
| 株主資本
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金
| 資本準備金 | その他 資本剰余金 | 資本剰余金 合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金 合計
| 固定資産 圧縮積立金 | 別途積立金 | 繰越利益 剰余金
当期首残高 | 60,359 | 23,863 | 35,811 | 59,674 | 18,229 | 500 | 189,118 | 207,847
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  |  |  |  |  | △11,697 | △11,697
当期純利益 |  |  |  |  |  |  | 70,797 | 70,797
自己株式の取得 |  |  |  |  |  |  |  |
自己株式の処分 |  |  | 0 | 0 |  |  |  |
固定資産圧縮積立金の積立 |  |  |  |  | 8,396 |  | △8,396 | －
固定資産圧縮積立金の取崩 |  |  |  |  | △5,194 |  | 5,194 | －
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  |  |  |  |  |  |
当期変動額合計 | － | － | 0 | 0 | 3,202 | － | 55,897 | 59,099
当期末残高 | 60,359 | 23,863 | 35,811 | 59,674 | 21,431 | 500 | 245,015 | 266,947

| 株主資本 | 評価・換算 差額等 | 純資産合計
| 自己株式 | 株主資本 合計 | その他 有価証券 評価差額金
当期首残高 | △4,875 | 323,006 | 15,968 | 338,974
当期変動額 |  |  |  |
剰余金の配当 |  | △11,697 |  | △11,697
当期純利益 |  | 70,797 |  | 70,797
自己株式の取得 | △12,388 | △12,388 |  | △12,388
自己株式の処分 | 0 | 0 |  | 0
固定資産圧縮積立金の積立 |  | － |  | －
固定資産圧縮積立金の取崩 |  | － |  | －
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  | 7,627 | 7,627
当期変動額合計 | △12,388 | 46,711 | 7,627 | 54,339
当期末残高 | △17,263 | 369,717 | 23,596 | 393,314

当事業年度（自　2024年４月１日　至　2025年３月31日）

|  |  |  |  |  |  | (単位：百万円)
| 株主資本
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金
| 資本準備金 | その他 資本剰余金 | 資本剰余金 合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金 合計
| 固定資産 圧縮積立金 | 別途積立金 | 繰越利益 剰余金
当期首残高 | 60,359 | 23,863 | 35,811 | 59,674 | 21,431 | 500 | 245,015 | 266,947
当期変動額 |  |  |  |  |  |  |  |
剰余金の配当 |  |  |  |  |  |  | △12,147 | △12,147
当期純利益 |  |  |  |  |  |  | 41,594 | 41,594
自己株式の取得 |  |  |  |  |  |  |  |
自己株式の処分 |  |  | △0 | △0 |  |  |  |
固定資産圧縮積立金の積立 |  |  |  |  |  |  |  |
固定資産圧縮積立金の取崩 |  |  |  |  | △7,045 |  | 7,045 | －
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  |  |  |  |  |  |
当期変動額合計 | － | － | △0 | △0 | △7,045 | － | 36,492 | 29,446
当期末残高 | 60,359 | 23,863 | 35,811 | 59,674 | 14,385 | 500 | 281,508 | 296,393

| 株主資本 | 評価・換算 差額等 | 純資産合計
| 自己株式 | 株主資本 合計 | その他 有価証券 評価差額金
当期首残高 | △17,263 | 369,717 | 23,596 | 393,314
当期変動額 |  |  |  |
剰余金の配当 |  | △12,147 |  | △12,147
当期純利益 |  | 41,594 |  | 41,594
自己株式の取得 | △20,405 | △20,405 |  | △20,405
自己株式の処分 | 51 | 51 |  | 51
固定資産圧縮積立金の積立 |  |  |  | －
固定資産圧縮積立金の取崩 |  | － |  | －
株主資本以外の項目の当期変動額（純額） |  |  | △4,550 | △4,550
当期変動額合計 | △20,353 | 9,092 | △4,550 | 4,542
当期末残高 | △37,617 | 378,810 | 19,045 | 397,856

##### 【注記事項】

###### (継続企業の前提に関する事項)

該当事項はありません。

###### (重要な会計方針)

１　有価証券の評価基準および評価方法

子会社株式及び関連会社株式

移動平均法による原価法

その他有価証券

市場価格のない株式等以外のもの

時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）

市場価格のない株式等

移動平均法による原価法

２　棚卸資産の評価基準および評価方法

評価基準は原価法によっています。

（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切り下げの方法により算定）

分譲土地建物

個別法

貯蔵品

総平均法

３　固定資産の減価償却の方法

(1）有形固定資産（リース資産を除く）

主に定率法によっています。

ただし、建物（建物附属設備を除く）については、定額法を採用しています。

また、鉄道事業固定資産のうち、一部の構築物（取替資産）については、取替法を採用しています。

なお、主な耐用年数は以下のとおりです。

建物　　　　　　　　７～50年

構築物　　　　　　　５～60年

車両　　　　　　　　10～13年

(2）無形固定資産（リース資産を除く）

定額法によっています。なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用しています。

(3）リース資産

所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しています。

４　繰延資産の処理方法

社債発行費は、支出時に全額費用として処理しています。

５　引当金の計上基準

(1）貸倒引当金

債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しています。

(2）賞与引当金

従業員に対する賞与の支払いに充てるため、支給見込額を計上しています。

(3）退職給付引当金

従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務および年金資産の見込額に基づき計上しています。

事業年度末において、年金資産見込額が退職給付債務見込額を超過している場合は、超過額を前払年金費用として計上しています。

①　退職給付見込額の期間帰属方法

退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、期間定額基準によっています。

②　数理計算上の差異の費用処理方法

数理計算上の差異については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（10年）による定率法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理することとしています。

(4）関係会社事業損失引当金

関係会社の事業に係る損失に備えるため、当該会社の財政状況を勘案し、当社が負担することとなる損失見込額を計上することとしています。

６　鉄道事業における工事負担金等の処理方法

鉄道事業における工事を行うに当たり、地方公共団体等より工事費の一部として工事負担金等を受けています。

これらの工事負担金等は、工事完成時に当該工事負担金等相当額を取得した固定資産の取得原価から直接減額して計上しています。

なお、損益計算書においては、工事負担金等受入額を特別利益に計上するとともに、固定資産の取得原価から直接減額した額を固定資産圧縮損として特別損失に計上しています。

７　収益および費用の計上基準

鉄道事業では、鉄道による旅客の運送を行っています。乗車券類のうち定期乗車券については、有効期間にわたって履行義務が充足されると判断していることから、有効期間を基準とした按分計算により収益を認識しています。また定期乗車券以外については、乗車区間における旅客の運送が完了した時点で収益を認識しています。

なお、履行義務を充足していない部分については、契約負債として流動負債の「前受運賃」に計上しており、収益の認識に伴い１年以内に取り崩されます。

８　重要なヘッジ会計の方法

(1) ヘッジ会計の方法

原則として繰延ヘッジ処理によっています。なお、特例処理の要件を満たしている金利スワップについては特例処理によっています。

(2) ヘッジ手段とヘッジ対象

ヘッジ手段…金利スワップ

ヘッジ対象…借入金の利息

(3) ヘッジ方針

資金担当部門が決裁責任者の承認を得て、ヘッジ対象に係る金利変動リスクを一定の範囲内でヘッジしています。

(4) ヘッジ有効性評価の方法

ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象の相場変動またはキャッシュ・フロー変動の累計とヘッジ手段の相場変動またはキャッシュ・フロー変動の累計とを比較し、両者の変動額等を基礎にして、ヘッジ有効性を評価しています。ただし、特例処理によっている金利スワップについては、金利の変動に伴うキャッシュ・フローの変動を完全に相殺するものと想定されるため、有効性の評価を省略しています。

９　その他財務諸表作成のための基礎となる事項

退職給付に係る会計処理

退職給付に係る未認識数理計算上の差異の未処理額の会計処理の方法は、連結財務諸表における会計処理の方法と異なっています。

１０　グループ通算制度の適用

当社は、当社を通算親会社とするグループ通算制度を適用しています。

なお、法人税および地方法人税の会計処理またはこれらに関する税効果会計の会計処理ならびに開示については、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号　2021年８月12日）を適用しています。

###### (重要な会計上の見積り)

（固定資産の減損）

1　当事業年度の財務諸表に計上した金額

（単位：百万円）

| 前事業年度 | 当事業年度
減損損失 | 223 | 158
不動産事業 | 47 | 17
有形固定資産および無形固定資産 | 851,626 | 864,839
不動産事業 | 282,405 | 288,204

（注）　当事業年度において、不動産事業における商業施設の資産または資産グループの一部について、営業活動から生じる損益が継続してマイナスとなっていることから、減損の兆候があると判断しています。

2　識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

管理会計上の事業ごとまたは店舗・物件ごとに資産のグルーピングを行っています。減損の兆候が有ると認められる場合には、その資産または資産グループから得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額と帳簿価額を比較することによって、減損損失の認識の要否を判定しています。

資産または資産グループから得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、帳簿価額の減少額を減損損失として認識しています。回収可能価額については、正味売却価額または使用価値により算定しており、回収可能価額を正味売却価額により測定している場合には、不動産鑑定評価額等により算定、使用価値により測定している場合には、将来キャッシュ・フローを割引率により現在価値に割引いて算定しています。

将来キャッシュ・フローは、過去の経験や現在および見込まれる経済状況を踏まえ経営者によって承認された翌事業年度の予算および中期経営計画に基づいて算定しています。

また、将来キャッシュ・フローの算定における主要な仮定は、稼働率となります。

なお、将来キャッシュ・フローについては、将来の不確実な経済状況の変動によって影響を受ける可能性があります。主要な仮定が変更され、将来キャッシュ・フローが減少した場合、または市場価格が下落した場合には、減損損失が発生するリスクがあります。

###### (会計方針の変更)

該当事項はありません。

###### (表示方法の変更)

（損益計算書関係）

前事業年度において「特別利益」の「その他」に含めていた「投資有価証券売却益」および「関係会社株式売却益」は特別利益総額の100分の10を超えたため、当事業年度より区分掲記しました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っています。

この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別利益」の「その他」に表示していた4,112百万円は、「投資有価証券売却益」3,768百万円、「関係会社株式売却益」323百万円、「その他」20百万円として組み替えています。

###### (追加情報)

（当社取締役に対する株式報酬制度の導入）

当社は、2018年８月より、当社取締役（執行役員を兼務しない取締役を除く。）を対象とする信託を用いた株式報酬制度を導入しており、2023年６月29日開催の第102回定時株主総会において、その対象者を「社外取締役を除く取締役」に変更したうえで継続することを決議しています。

当該取引の詳細は「１ 連結財務諸表等 （１） 連結財務諸表〔注記事項〕（追加情報）（当社取締役に対する株式報酬制度の導入）」に記載のとおりです。

（等価交換契約および新宿駅西口地区開発計画）

当社は、2024年２月８日開催の取締役会決議に基づき、東急不動産株式会社（以下「東急不動産」という。）との間で、当社が所有する敷地の一部と東急不動産が今後取得する計画建物の一部を等価で交換する等価交換契約を締結しました。併せて、2024年３月25日に新宿駅西口地区開発計画の新築工事に着手しました。

当該取引の詳細は「１　連結財務諸表等 （１） 連結財務諸表〔注記事項〕（追加情報）（等価交換契約および新宿駅西口地区開発計画）」に記載のとおりです。

###### (貸借対照表関係)

※１　担保に供している資産は、次のとおりです。

| 前事業年度 （2024年３月31日） | 当事業年度 （2025年３月31日）
鉄道財団 | 464,329百万円 | 467,289百万円

上記資産を担保としている負債は、次のとおりです。

| 前事業年度 （2024年３月31日） | 当事業年度 （2025年３月31日）
|  | （うち 財団抵当） |  | （うち 財団抵当）
長期借入金 （１年以内に返済予定のものを含む） | 82,888百万円 | （ 82,888百万円） | 80,059百万円 | （ 80,059百万円）
鉄道・運輸機構長期未払金 （１年以内に返済予定のものを含む） | 49,976 | （ 49,976　　　） | 43,737 | （ 43,737　　　）
計 | 132,865 | （132,865　　　） | 123,796 | （123,796　　　）

※２　固定資産の取得原価から直接減額された工事負担金等累計額は、次のとおりです。

前事業年度 （2024年３月31日） | 当事業年度 （2025年３月31日）
226,152百万円 | 229,828百万円

３　偶発債務

下記の借入金等に対して債務保証を行っています。

| 前事業年度 （2024年３月31日） | 当事業年度 （2025年３月31日）
従業員住宅ローン | 19百万円 | 9百万円

※４　保有目的を変更し、分譲土地建物から固定資産へ振り替えた金額は、次のとおりです。

前事業年度 （2024年３月31日） | 当事業年度 （2025年３月31日）
－百万円 | 493百万円

※５　貸出コミットメントに係る貸出未実行残高は、次のとおりです。

| 前事業年度 （2024年３月31日） | 当事業年度 （2025年３月31日）
貸出コミットメントの総額 | 76,200百万円 | 68,900百万円
貸出実行残高 | 32,220 | 27,755
差引額 | 43,979 | 41,144

なお、上記貸出コミットメントは、当社がグループ各社に提供するキャッシュマネジメントシステムに伴うものであり、必ずしも全額が実行されるものではありません。

###### (損益計算書関係)

※１　関係会社との取引にかかるものは、次のとおりです。

| 前事業年度 (自　2023年４月１日 至　2024年３月31日) | 当事業年度 (自　2024年４月１日 至　2025年３月31日)
受取利息 | 343百万円 | 313百万円
受取配当金 | 3,084 | 2,389
貸倒引当金戻入額 事業損失引当金戻入額 雑支出 関係会社支援損 | 3,067 11 790 4,200 | 840 547 783 －

※２　固定資産売却益の主な内容は、次のとおりです。

前事業年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日） | 当事業年度 （自　2024年４月１日 至　2025年３月31日）
土地・建物 | 63,270百万円 | 土地 | 274百万円

※３　工事負担金等受入額の主な内容は、次のとおりです。

前事業年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日） | 当事業年度 （自　2024年４月１日 至　2025年３月31日）
ホームドア整備工事 | 799百万円 | ホームドア整備工事 | 1,035百万円

※４　固定資産売却損の主な内容は、次のとおりです。

前事業年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日） | 当事業年度 （自　2024年４月１日 至　2025年３月31日）
土地・建物 | 294百万円 | 構築物 車両 | 10百万円 16百万円

※５　固定資産圧縮損の主な内容は、次のとおりです。

前事業年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日） | 当事業年度 （自　2024年４月１日 至　2025年３月31日）
工事負担金等の受入による圧縮額 | 864百万円 | 工事負担金等の受入による圧縮額 | 3,741百万円

※６　新宿駅西口地区開発計画において発生した解体費用等については、「再開発関連費用」として損益計算書の特別損失に計上しています。

###### (株主資本等変動計算書関係)

前事業年度(自　2023年４月１日　至　2024年３月31日)

自己株式に関する事項

株式の種類 | 当事業年度期首 株式数 | 当事業年度 増加株式数 | 当事業年度 減少株式数 | 当事業年度末 株式数
普通株式(株) | 3,076,075 | 5,556,845 | 66 | 8,632,854

（注）１　当事業年度期首の自己株式数には、役員報酬信託口が保有する当社株式120,468株を含めて記載しています。

２　当事業年度末の自己株式数には、役員報酬信託口が保有する当社株式120,468株を含めて記載しています。

（変動事由の概要）

増加数の内訳は、次のとおりです。

取締役会決議に基づく自己株式の市場買付による増加　　　5,552,600株

単元未満株式の買取りによる増加　　　　　　　　　　　　　　4,245株

減少数の内訳は、次のとおりです。

単元未満株式の買増請求による減少　　　　　　　　　　　　　　 66株

当事業年度(自　2024年４月１日　至　2025年３月31日)

自己株式に関する事項

株式の種類 | 当事業年度期首 株式数 | 当事業年度 増加株式数 | 当事業年度 減少株式数 | 当事業年度末 株式数
普通株式(株) | 8,632,854 | 12,633,339 | 27,563 | 21,238,630

（注）１　当事業年度期首の自己株式数には、役員報酬信託口が保有する当社株式120,468株を含めて記載しています。

２　当事業年度末の自己株式数には、役員報酬信託口が保有する当社株式349,427株を含めて記載しています。

（変動事由の概要）

増加数の内訳は、次のとおりです。

取締役会決議に基づく自己株式の市場買付による増加　　 12,373,100株

単元未満株式の買取りによる増加　　　　　　　　　　　　　　4,039株

役員報酬信託口における当社株式の取得による増加　　　　　256,200株

減少数の内訳は、次のとおりです。

単元未満株式の買増請求による減少　　　　　　　　　　　　　　322株

役員報酬信託口による当社株式の交付による減少　　　　　　 27,241株

###### (有価証券関係)

子会社株式及び関連会社株式

前事業年度 (2024年３月31日)

区分 | 貸借対照表計上額 (百万円) | 時価 (百万円) | 差額 (百万円)
関連会社株式 | 1,770 | 17,748 | 15,977

当事業年度 (2025年３月31日)

区分 | 貸借対照表計上額 (百万円) | 時価 (百万円) | 差額 (百万円)
関連会社株式 | 1,770 | 20,534 | 18,764

（注）上記に含まれない市場価格のない株式等の貸借対照表計上額

区分 | 前事業年度 （百万円） | 当事業年度 （百万円）
子会社株式 | 75,673 | 77,375
関連会社株式 | 2,199 | 2,199

###### (税効果会計関係)

１　繰延税金資産および繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

| 前事業年度 （2024年３月31日） |  | 当事業年度 （2025年３月31日）
繰延税金資産 |  |  |
事業再編に伴う税効果額 | 5,982百万円 |  | 3,062百万円
関係会社株式評価損 | 2,916 |  | 2,425
減損損失 | 1,862 |  | 1,912
退職給付引当金 | 2,077 |  | 1,332
貸倒引当金 | 1,105 |  | 1,002
賞与引当金 | 957 |  | 986
減価償却超過額 | 328 |  | 377
資産除去債務 | 325 |  | 328
その他 | 3,310 |  | 2,470
繰延税金資産小計 | 18,867 |  | 13,898
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △7,057 |  | △7,016
評価性引当額小計 | △7,057 |  | △7,016
繰延税金資産合計 | 11,809 |  | 6,882
繰延税金負債 |  |  |
その他有価証券評価差額金 | △10,075 |  | △8,396
固定資産圧縮積立金 | △9,449 |  | △6,607
退職給付信託設定益 | △1,365 |  | △1,405
その他 | △1,448 |  | △1,839
繰延税金負債合計 | △22,339 |  | △18,249
繰延税金資産（負債）の純額 | △10,529 |  | △11,367

２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

| 前事業年度 （2024年３月31日） |  | 当事業年度 （2025年３月31日）
法定実効税率 | 30.6％ |  | 30.6％
（調整） |  |  |
交際費等永久に損金に算入されない項目 | 0.1 |  | 0.1
受取配当金等永久に益金に算入されない項目 | △1.2 |  | △1.6
住民税均等割 | 0.1 |  | 0.1
繰延税金資産に係る評価性引当額 | △4.9 |  | △0.4
その他 | △0.9 |  | △0.6
税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 23.7 |  | 28.2

３　法人税および地方法人税に係る税効果会計の会計処理

当社は、当社を通算親会社とするグループ通算制度を適用しています。

なお、法人税および地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理および開示については、「グル

ープ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42 号 2021 年８月12 日）を適用

しています。

４　法人税等の税率の変更による繰延税金資産および繰延税金負債の金額の修正

「所得税法等の一部を改正する法律」（令和７年法律第13号）が2025年３月31日に国会で成立したことに伴い、2026

年４月１日以後開始する事業年度より、「防衛特別法人税」の課税が行われることになりました。

これに伴い、2026年４月１日に開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異に係る繰延税金資産および繰延税金負債については、法定実効税率を30.6％から31.5％に変更し計算しています。

なお、この税率変更による影響は軽微です。

###### (企業結合等関係)

（子会社株式の譲渡）
当社は、2023年12月21日付で、当社の連結子会社であるＵＤＳ株式会社の全株式を、野村不動産ホールディングス株式会社に譲渡することを取締役会において決議し、2024年４月１日付で株式譲渡を完了しました。
当該取引の詳細は、「１　連結財務諸表等 （１） 連結財務諸表〔注記事項〕（企業結合等関係）」に記載のとおりです。なお、第104期の第１四半期において、180億円の関係会社株式売却益を特別利益に計上しています。

###### (収益認識関係)

当該取引の詳細は、「１　連結財務諸表等 （１） 連結財務諸表〔注記事項〕（収益認識関係）」に記載のとおりです。

###### (１株当たり情報)

| 前事業年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） | 当事業年度 （自 2024年４月１日 至 2025年３月31日）
１株当たり純資産額 | 1,092円95銭 | 1,145円70銭
１株当たり当期純利益 | 194円53銭 | 117円41銭

（注) １　潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載していません。

２　役員報酬信託口が保有する当社株式を、１株当たり純資産額の算定上、期末発行済株式総数から控除する自己株式に含めています（前事業年度120千株、当事業年度349千株）。

また、１株当たり当期純利益の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めています（前事業年度120千株、当事業年度296千株）。

３　１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりです。

|  | 前事業年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日） | 当事業年度 （自　2024年４月１日 至　2025年３月31日）
当期純利益 | （百万円） | 70,797 | 41,594
普通株主に帰属しない金額 | （百万円） | － | －
普通株式に係る当期純利益 | （百万円） | 70,797 | 41,594
普通株式の期中平均株式数 | （株） | 363,933,306 | 354,276,799

###### (重要な後発事象)

該当事項はありません。

##### ④【附属明細表】

###### 【有価証券明細表】

(投資有価証券)

保有目的 | 区分 | 銘柄 | 株式数(株) | 貸借対照表計上額 (百万円)
その他有価証券 | 株式 | ㈱みずほフィナンシャルグループ | 1,439,497 | 5,831
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 2,569,630 | 5,167
㈱コンコルディア・フィナンシャルグループ | 4,526,087 | 4,440
三井住友トラスト・ホールディングス㈱ | 1,085,280 | 4,037
三菱地所㈱ | 1,081,500 | 2,630
㈱三井住友フィナンシャルグループ | 684,012 | 2,595
東日本旅客鉄道㈱ | 725,700 | 2,142
三菱電機㈱ | 750,000 | 2,040
大和ハウス工業㈱ | 367,000 | 1,812
東急㈱ | 900,243 | 1,516
京王電鉄㈱ | 235,598 | 896
川崎重工業㈱ | 85,050 | 759
㈱しずおかフィナンシャルグループ | 391,750 | 635
その他35銘柄 | 2,816,243 | 3,225
投資有価証券合計 | 17,657,590 | 37,732

保有目的 | 区分 | 銘柄 | 株式数(株) | 貸借対照表計上額 (百万円)
その他有価証券 | その他 | 匿名組合出資金４銘柄 | － | 4,611
電子記録移転有価証券表示権利等 | － | 1
（トークン化有価証券）
投資有価証券合計 | － | 4,612

###### 【有形固定資産等明細表】

資産の種類 | 当期首残高 (百万円) | 当期増加額 (百万円) | 当期減少額 (百万円) | 当期末残高 (百万円) | 当期末減価償却累計額 又は 償却累計額 (百万円) | 当期償却額(百万円) | 差引当期末 残高 (百万円)
有形固定資産 |  |  |  |  |  |  |
建物 | 459,674 | 10,126 | 3,205 [43] | 466,595 | 291,332 | 11,818 | 175,263
構築物 | 453,078 | 11,143 | 2,707 [15] | 461,514 | 269,905 | 7,588 | 191,609
車両 | 194,308 | 8,818 | 4,466 [－] | 198,661 | 161,611 | 6,766 | 37,049
機械装置 | 52,847 | 1,803 | 121 [21] | 54,529 | 48,185 | 1,222 | 6,343
工具・器具・備品 | 32,496 | 1,464 | 690 [1] | 33,270 | 29,755 | 1,635 | 3,515
その他 | 132 | 62 | 31 [－] | 163 | 81 | 37 | 81
土地 | 365,269 | 1,129 | 0 [－] | 366,399 | － | － | 366,399
建設仮勘定 | 59,732 | 60,431 | 45,770 [－] | 74,392 | － | － | 74,392
有形固定資産計 | 1,617,539 | 94,981 | 56,993 [82] | 1,655,526 | 800,872 | 29,069 | 854,653
無形固定資産 |  |  |  |  |  |  |
借地権 | 1,714 | － | － [－] | 1,714 | － | － | 1,714
ソフトウェア | 38,559 | 2,254 | 374 [75] | 40,440 | 33,368 | 3,087 | 7,071
その他 | 4,205 | 61 | 93 [－] | 4,173 | 2,772 | 193 | 1,400
無形固定資産計 | 44,479 | 2,316 | 467 [75] | 46,327 | 36,141 | 3,280 | 10,185
長期前払費用 (未経過保険料) [減損損失計上額] | 5,226 (395) | 837 (3) | 1,337 (247) [－] | 4,726 (151) | 2,635 | 293 | 2,090 (151)
繰延資産 |  |  |  |  |  |  |
－ | － | － | － | － | － | － | －
繰延資産計 | － | － | － | － | － | － | －

(注)１　当期増加額のうちの主なものは、次のとおりです。

建設仮勘定増加 | 新宿駅西口地区開発計画 | 16,569百万円
建物等当期増加 | ホームドア設備関連工事 | 5,844百万円
車両当期増加 | 通勤車代替新造工事 | 3,573百万円

２　建設仮勘定の当期減少額には、前受金との相殺額2,782百万円が含まれています。

３　長期前払費用の（　）内の金額は内数で、未経過保険料の期間配分に係るものであり、減価償却と性格が異なるため、償却累計額および当期償却額には含めていません。

４　当期減少額の〔　〕内の金額は内数で、減損損失の計上額です。

###### 【引当金明細表】

区分 | 当期首残高 (百万円) | 当期増加額 (百万円) | 当期減少額 (目的使用) (百万円) | 当期減少額 (その他) (百万円) | 当期末残高 (百万円)
貸倒引当金 | 3,612 | 410 | － | 841 | 3,181
賞与引当金 | 3,151 | 3,225 | 3,151 | － | 3,225
関係会社事業損失引当金 | 547 | － | － | 547 | －

（注）１　貸倒引当金の当期減少額の「その他」は、回収見込額の見直し等による取崩額です。

２　関係会社事業損失引当金の当期減少額の「その他」は、損失見込額の見直し等による取崩額です。

#### (2) 【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しています。

#### (3) 【その他】

該当事項はありません。